AVALIAÇÃO DE EMPRESAS: OS PRINCIPAIS MÉTODOS E A IMPORTÂNCIA DA AVALIAÇÃO DE EMPRESAS

    Vamos abordar neste artigo como avaliar empresas, os principais métodos e a importância da avaliação de empresas no mundo corporativo. A  avaliação de empresas  é uma importante ferramenta financeira e gerencial econômica que objetiva analisar e avaliar detalhadamente uma companhia para estimar seu valor de mercado. O  laudo de avaliação de empresas é composto por um conjunto de informações e técnicas extraídas das áreas de finanças, contabilidade, administração, operacional, recursos humanos, comerciais, entre outras, visando auxiliar sócios, gestores e investidores nas difíceis tomadas de decisões sobre a compra de empresas, venda de empresas , cisões, incorporações, resolução de conflitos societários, abertura de capital, investimentos, financiamentos e nas tomadas de decisões financeiras gerenciais.

    As estimativas de empresas podem ser realizadas em empresas de pequeno porte, de médio porte, de grande porte, de capital aberto, de capital fechado, empresas de sociedades anônimas, sociedades limitadas e empresas familiares, membros dos setores de comércio, indústria, serviços, locação e empresas com o objetivo de conhecer e gerenciar o valor do negócio.

Avaliação de empresas: os principais métodos de avaliação de empresas

    Os principais métodos de avaliação de empresas são o Fluxo de Caixa Descontado (FCD), a avaliação de empresas por múltiplo de mercado, a avaliação contábil patrimonial e a avaliação pelo método de liquidação. Contudo, o método de avaliação de empresas mais recomendado pelos analistas de mercado e também pela Tradeport Valuation para empresas que apresentam boas perspectivas de lucros é o fluxo de caixa descontado, que, segundo Assaf Neto, possui o maior rigor técnico ao precificar a empresa com o valor presente de benefícios futuros estimados de caixa. Na mesma linha, Koller, Goedhart e Wessels, dizem que o resultado de longo prazo é tão ou mais importante que os de curto prazo, enfatizando a importância das perspectivas futuras para o valor dos negócios.

    Os laudos de avaliação de empresas são produzidos a partir de conhecimentos técnicos multidisciplinares nas áreas de avaliação de empresas, economia, contabilidade, finanças, administração, marketing, recursos humanos e do cumprimento das instruções técnicas de órgãos reguladores. A avaliação resulta no Enterprise Value e no Equity Value, que, respectivamente, correspondem aos termos técnicos relacionados ao valor da empresa e ao valor patrimonial de mercado da empresa.

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Avaliação de empresas pelo fluxo de caixa descontado

    O  laudo de avaliação de empresas pelo método do fluxo de caixa descontado resulta no Enterprise Value e no Equity Value apurados pelas projeções do Free Cash Flow to Firm (FCFF). Os resultados são projetados considerando um período explícito médio de 10 anos mais o período da perpetuidade, também conhecido como valor terminal. As projeções são descontadas pela taxa que representa o custo médio ponderado de capital, ou Weighted Average Cost of Capital (WACC), que, em outros termos, corresponde à Taxa Mínima de Atratividade (TMA) do investimento e ao risco do negócio para avaliação dos investidores. O WACC é apurado a partir da estrutura e capital, do beta (b), do capital de terceiros (Ki) e do capital próprio (Ke) da empresa. Nesse sentido, hum avaliação de empresas é elaborada por meio da análise de dados i) quantitativos de natureza contábil, financeira, econômica, comercial, administrativa, operacional e fiscal; ii) qualitativos de natureza setorial, mercadológica, política e econômica; e iii) de projeções financeiras coerentes com as perspectivas do avaliador de negócios.

A importância da avaliação de empresas

    A  avaliação de empresas  é importante e indispensável para auxiliar gestores, investidores e empresários nas decisões de comprar empresas, vender empresas, resolver conflitos societários, investimentos em negócios, aquisições de empresas, fusões de empresas, cisões, abertura de capital, consultoria financeira, análise de viabilidade econômico-financeira e para outras decisões gerenciais. A  avaliação de empresas  é realizada por meio de um conjunto de técnicas e estudos médicos, contábeis e financeiros que objetivam apurar e apresentar o valor justo  do negócio, isto é, seu valor justo, proporcionando a compradores e vendedores negociarem de acordo com as melhores condições de mercado. avaliação de empresas é indispensável para os setores do agronegócio, alimentos e bebidas, comércio, comunicação e mídia, construção civil, ensino e educação, franquias, hotéis e restaurantes, estrangeiras, locadoras, logística e transporte, químicas e hospitais, clínicas e hospitais, serviços , tecnologia e informática, veículos, autopeças e indústrias em geral.

    A Tradeport Valuation é especialista em avaliação de empresas, valuation de empresas, compra e venda de empresas, consultoria financeira e consultoria empresarial. Acesse o  site da Tradeport Valuation e saiba mais sobre este e sobre outros assuntos relacionados às áreas de finanças , economia , avaliação de empresas e intermediação de compra e venda de empresas.

Guilherme Tomaz

Sócio e Diretor Executivo
Tradeport Valuation